全球市场震荡加剧，关注聚焦核心板块结构性机会

导读：①全球资本市场震荡加剧，若A股低开后，需关注市场承接动能，短期震荡或加剧但中期向上趋势不变；②稀土板块受价格上调、海外需求强劲、贸易战反制及业绩预增推动，有望成本周短线风口；③半导体芯片国产替代逻辑不变，但短期筹码松动，需看能否迎来放量反包；④美方管制软件出口使工业软件受关注，相关企业在关键领域有突破且国产占比提升，板块仍处滞涨状态，对资金吸引力较强。

周末市场关注最大焦点无疑是贸易摩擦再度升级，在市场恐慌情绪的影响下上周五美股已先行大跌，预计今日A股大概率低开，届时市场的承接动能便是值得关注的重点。在短线不确定性加剧的背景下，市场震荡博弈幅度可能会有所增加，但中期向上的趋势仍不会轻易改变。

盘面上，稀土板块或成为本周市场的关注焦点。一方面，上周五包钢和北方稀土等双双发布公告，上调2025年四季度稀土价格，稀土价格今年高位运行，第四季度的涨价幅度较三季度就高达37%，可见海外需求十分强劲。另外最近贸易战再度升温，稀土作为反制题材自然会受到更多资金的青睐。此外，从上周五盘后，北方稀土公告前三季度净利同比预增273%-287%，不难发现稀土公司业绩依旧保持较高增速，多重因素共振下稀土概念有潜力成为短线市场风口之一。

而在国产替代逻辑下，半导体芯片依旧是绕不开的方向。不过需注意的是，在经历上周五核心标的的集体重挫后，筹码已出现松动之迹象，若无法快速实现放量反包的话，后续可能还是会存在震荡整固之需求。后续可以围绕着存储芯片、模拟芯片设计、功率半导体等细分方向寻找补涨机会。

此外工业软件同样有望获得了更多的市场关注。从基本面来看中望软件、华大九天等企业在 CAD、EDA 等关键领域实现突破，目前国产工业软件占比已从2018 年的 7% 升至 29%。而另一方面，相较于半导体产业链此前的狂飙突击，软件方向仍处于滞涨的状态，在位阶优势的加持下，对于博弈资金而言或更具吸引力。